Mit KI über die Grenzen statischer Allokationen hinausgehen
KI zur Dynamisierung der Vermögensallokation – eine konkrete Lösung
Als «Radar» dient eine Reihe von Algorithmen, die täglich mit Finanzdaten gespeist werden und für das menschliche Auge unsichtbare Signale erkennen. Dadurch kann die Allokation auch bei oft kaum wahrnehmbaren Veränderungen angepasst werden. PRISMA BEYONDER wurde konzipiert, um die Grenzen der traditionellen Analyse zu überwinden.
Portfolio Manager Quantitative Investments | Fundo SA
PRISMA BEYONDER ist eine im Juni 2023 lancierte Strategie, die aus einer Partnerschaft von FUNDO und der Anlagestiftung PRISMA entstanden ist und deren Verwaltung im Juli 2025 von der PRISMA Anlagestiftung übernommen wurde. Die Anlagegruppe modernisiert die klassische Vermögensverwaltung, indem sie für die Anlagesteuerung künstliche Intelligenz einsetzt.
Der eigentliche Vermögensverwalter ist das Algorithmus-Modell CORTEX, das mit Finanzdaten gespeist wird und die Allokation des Portfolios festlegt. Die künstliche Intelligenz erkennt Veränderungen, die dem menschlichen Auge meist entgehen.
Die Strategie umfasst zehn Anlageklassen, die in der Ausgangsallokation jeweils mit 10% gewichtet sind. Wir analysieren kontinuierlich 400 alternative Allokationen und lassen den Algorithmus daraus die jeweils beste bestimmen. Alle geprüften Allokationen entsprechen den folgenden Rahmenbedingungen:
| Anlageklasse | Zielgrösse | Min. | Max. |
|---|---|---|---|
| Cash CHF | 10% | 0% | 15% |
| Aktien Schweiz | 10% | 10% | 40% |
| Aktien Ausland1,2 | 10% | 10% | 40% |
| Aktien Emerging Markets1 | 10% | 0% | 15% |
| Obligationen Schweiz | 10% | 10% | 40% |
| Obligationen Ausland | 10% | 10% | 40% |
| Obligationen Emerging Markets | 10% | 10% | 40% |
| Immobilien Schweiz | 10% | 0% | 15% |
| Immobilien Ausland | 10% | 0% | 15% |
| Emerging Markets | 10% | 0% | 15% |
1 Engagement in Fremdwährungen | 2 Umfasst zwei Anlageklassen: Entwickelte Märkte und Small Caps
Die Allokation gliedert sich in einen fixen Anteil von 40% (zur Sicherstellung einer minimalen Diversifizierung) und einen variablen, KI-gesteuerten Anteil von 60%.
Die Anlagegruppe investiert ausschliesslich in passive UBS-Fonds mit täglicher Liquidität, die einen kosteneffizienten Zugang zu institutioneller Diversifikation und Fachwissen bieten.
Seit der Lancierung hat sich die Anlagegruppe solide und konstant entwickelt. Mit einer kumulierten Performance von +7.7% in nur sieben Monaten (gegenüber +4.1% für den Pictet LPP40 2005 Index) erfüllt die Strategie BEYONDER die Erwartungen:
| Zeitraum | Performance |
|---|---|
| Juli 2025 (seit 25.07.2025) | −0.3% |
| August 2025 | +1.4% |
| September 2025 | +1.2% |
| Oktober 2025 | +1.7% |
| November 2025 | +0.9% |
| Dezember 2025 | +0.2% |
| Januar 2026 | +0.4% |
| Februar 2026 | +2.1% |
| Seit Lancierung | +7.7% |
Das vierte Quartal 2025 verlief unterschiedlich. Auf einen aussergewöhnlich starken Oktober (+1.7%) folgten ein mässiger November (+0.9%) und ein stabiler Dezember (+0.2%). Diese allmähliche Abschwächung widerspiegelt die nachlassende Dynamik an den Aktienmärkten zum Jahresende. Unser CORTEX-Algorithmus erkannte diese Entwicklung frühzeitig, sodass die taktische Allokation schrittweise angepasst werden konnte. Zu Jahresbeginn erhöhte der Algorithmus das Risiko erneut (über Schweizer Aktien und globale Small Caps), was die ausgezeichnete Performance im Februar (+2.1%) erklärt.
Die Anlagegruppe verzeichnete ein bemerkenswertes Wachstum: Das verwaltete Vermögen hat sich innerhalb von sechs Monaten mehr als verdreifacht. Die Kapitalzuflüsse stammen sowohl von institutionellen als auch von privaten Kunden (über die Klasse III für 3a-Stiftungen). Ziel ist eine weitere Steigerung des verwalteten Vermögens im Jahr 2026.
Seit der Lancierung der Anlagegruppe bestanden die wichtigsten Anpassungen in einer Erhöhung der nicht investierten Reserve auf aktuell 10% des Portfolios sowie in einer deutlichen Gewichtung der Emerging Markets. Die folgende Grafik zeigt den investierten Teil des Portfolios.
Die Anlagegruppe PRISMA BEYONDER hat seit ihrer Lancierung bewiesen, dass sie eine positive Performance erzielen und gleichzeitig eine optimale Diversifizierung über zehn Anlageklassen aufrechterhalten kann. Das disziplinierte Vorgehen unserer Methode, ihre konsequente Umsetzung sowie eine strikte Kostenkontrolle bleiben unsere grössten Stärken.
Das Jahr 2026 dürfte neue geld- und geopolitische Herausforderungen sowie weiterhin hohe Bewertungen mit sich bringen. Dank unseres systematischen Ansatzes und der Fähigkeit, die Allokation laufend anzupassen, sehen wir uns jedoch gut positioniert, um weiterhin Alpha zu generieren und gleichzeitig die Risiken zu kontrollieren.